Современная стоимость инвестиций (CSV) представляет собой приведенную стоимость будущих денежных поступлений, дисконтированных по заданной ставке. Существует несколько методов расчета современной стоимости инвестиций:
1. Формула современной стоимости
«`
CSV = Σ (денежный поток / (1 + r)^n)
«`
где:
CSV — современная стоимость инвестиций
денежный поток — будущий денежный поток
r — ставка дисконтирования
n — количество лет или периодов
2. Факторы дисконтирования
Факторы дисконтирования представляют собой коэффициенты, используемые для дисконтирования будущих денежных потоков. Они рассчитываются по следующей формуле:
«`
Фактор дисконтирования = 1 / (1 + r)^n
«`
Используя факторы дисконтирования, современную стоимость инвестиций можно рассчитать как:
«`
CSV = Σ (денежный поток x фактор дисконтирования)
«`
3. Таблицы современной стоимости
Таблицы современной стоимости предоставляют заранее рассчитанные факторы дисконтирования для различных ставок дисконтирования и периодов. Используя эти таблицы, можно просто найти соответствующий фактор дисконтирования и умножить его на будущие денежные потоки, чтобы получить современную стоимость инвестиций.
Шаги для определения современной стоимости инвестиций:
1. Определите будущие денежные потоки: Оцените все денежные потоки, которые будут поступать от инвестиций, включая начальные вложения, эксплуатационные расходы и доходы.
2. Выберите ставку дисконтирования: Выберите ставку, которая отражает риск и требуемую норму прибыли для инвестиции.
3. Рассчитайте современную стоимость: Используйте одну из вышеперечисленных методов для расчета современной стоимости инвестиций.
Пример:
Допустим, вы инвестируете 10 000 долларов в проект, который приносит денежные потоки в размере 3 000 долларов в течение 5 лет. Ставка дисконтирования составляет 10%.
Используя формулу современной стоимости:
«`
CSV = 3 000 / (1 + 0,1)^1 + 3 000 / (1 + 0,1)^2 + 3 000 / (1 + 0,1)^3 + 3 000 / (1 + 0,1)^4 + 3 000 / (1 + 0,1)^5
= 10 340,47 долларов
«`
Таким образом, современная стоимость инвестиций составляет 10 340,47 долларов.